国内半导体替代化进程中,国产厂商基本分为两个阵营;一方是借助并购快速跌身到一线龙头,另一方则是避开与巨头直接冲突,积累优势在逐步追赶。而兆易创新的核心攻略是利基战略,在整个半导体市场中,存储芯片占比1/3,主要是DRAM芯片、NAND闪存和NOR闪存,三者的占比分别是56%、41%和2%。
兆易创新的NOR闪存存储芯片占比(70%),DRAM占比18%,其它小部分为NAND 闪存。在历史市场占率看,兆易创新公司NOR闪存全球市占率从2012年3.4%提升至2021年23%,排名全球第三。相对整个存储芯片市场,NOR闪存属于利基市场,目前占据了不错的市场份额,但是如果要寻求增长,则需拓宽品类。兆易创新采取两步走:一则是在2013年进入MCU市场,二是在2020年投资合肥长鑫,以代销加自研并行的方式,切入到市场更大的DRAM空间市场,这次依然是选择了利基产品(从主流规格中退役的产品,目前DDR3及以下都属于利基产品)。但是因为DRAM的市场规模是NOR闪存的30倍,DRAM利基市场的规模约90亿美元,而NOR闪存的市场规模只有不足30亿美元。
NOR闪存的产品核心竞争是产品是制程和容量,目前的制程基本是较为成熟的45nm,主流制程仍停留在55nm。而兆易创新的55nm工艺节点已经全线量产了,2022年中55nm的出货量接近70%,并且在推进45nm的制程工艺研发。兆易创新的业务发展攻略是:避开与国际大厂的竞争,选择利基市场,市场 份额稳步提升,在中低端市场已经是国产厂商的龙头,但在国际高端市场,仍需要突破。
为了平滑存储芯片的业务周期,兆易创新选择了MCU作为产品竞争主力,MCU又称单片机,是将cpu的频率和规格做适当缩减,并将存储器、定时器、计算器、驱动及各种输入输出接口集成在单一芯片上,形成的芯片级计算机。自从2013年产品推出,兆易创新的MCU是内部业绩增长最快的产品线。兆易创新的MCU制作工序源两种;一种是主流的eFlash(嵌入式内存),需借助台积电代工,另一种是系统级封装模块(Sip)的方式,不需要代工厂就可以快速生产。而借助第二种工艺,兆易创新的MCU板块在缺芯潮背景下实现快速放量。 但是快速增长是不可持续的,加上封装形式的制作工艺,性能相对较低,产品只能用于可穿戴设备、家庭安防等消费领域。后续兆易创新新品问世,在2021年推出电机驱动芯片和电源管理芯片,2022年wifiMCU也开始批量出货,充了无线MCU品类,使MCU业绩持续增长。
在存储芯片领域,兆易创新公司遵循利基战略,避开激烈竞争的高端市场,在NOR闪存存储芯片站稳脚步后切入到DRAM内存,未来增长重点关注车用DRAM。存储芯片和MCU并不是完全割裂的,两者都是物联网芯片的核心组成部分,公司更长远的业务布局是在物联网领域。